因为一些实际的需要，需要了解金融领域的概念，记录一下方便自己之后查看。
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Commodity Trading Advisor
OTC
在金融领域，OTC是“场外交易“（Over-The-Counter）的缩写。OTC指的是在非交易所场所进行的金融资产交易。与交易所交易不同，OTC交易是直接通过买方和卖方之间的交流进行的。这意味着交易双方可以自行协商价格、数量和其他交易条件，而不需要依赖于标准化的交易所规则。 OTC市场通常包括外汇、股票、债券、商品等金融资产的交易。这些交易可以在电子平台上进行，也可以通过电话或其他方式完成。OTC交易的特点包括更大的灵活性、更高的流动性和更少的监管限制。 然而，由于OTC交易的非标准化和缺乏透明度，投资者可能面临一些风险，如对手方违约风险和难以确定真实市场价格。
corporate actions
在金融领域，企业行动（corporate actions）指的是上市公司或其他企业所采取的行动，这些行动可能对公司股东的权益、股价或财务状况产生影响。企业行动可以包括以下几种常见的形式： 分红（dividends）：公司向股东支付现金或股票作为利润分配的一部分。 股票拆分（stock splits）：公司将现有的股份分拆为更多的股份，通常与股票价格相应调整。 股票合并（reverse stock splits）：公司将较低价值的股份合并为较高价值的股份，以降低股价并提高股息每股的价值。 股权配售（rights issues）：公司向现有股东发行新股，以筹集资金或增加股本。 收购或合并（mergers and acquisitions）：公司通过收购或合并其他公司来扩大业务规模或增强竞争力。 股份回购（share buybacks）：公司购买自己的股票，从而减少流通股和提高每股盈利。 股票派息（stock dividends）：公司向股东支付股票作为利润分配的一部分，而非现金。 这些企业行动对于投资者和股东来说非常重要，因为它们可能会影响到个人的投资决策、股权份额和公司的财务状况。投资者通常需要了解这些企业行动的细节，并根据自己的投资目标和风险承受能力做出相应的决策。
PRI
Prior reference price（PRI）是金融和股票交易中的一个概念，指的是在交易开始之前确定的参考价格。 在一些交易所和市场中，为了确保公平和透明的交易环境，交易员在交易开始之前需要根据某种规则或算法计算出一个参考价格。这个参考价格即为PRI。 PRI通常用于以下情况： 开盘交易：在证券市场开盘之前，交易员可以提交订单，但实际交易价格将基于PRI确定。PRI可以根据前一交易日的收盘价、竞争性报价或其他预定规则来计算。 重启交易：当证券市场暂停交易后重新开放时，为了避免异常价格波动，通常会使用PRI作为参考价格，以确保交易的平稳进行。 交易暂停和复牌：在特殊情况下，如重大新闻发布或其他事件，交易可能会被暂停。在交易恢复时，PRI通常用于确定合适的交易价格。 PRI在交易过程中起到了引导和规范交易的作用，确保交易的公平性和可靠性。它是投资者和交易员在交易时参考的重要指标之一。
Security Position
Security Position（证券头寸）是指投资者或交易者在特定证券上的持仓情况或市场上的持仓总量。它表示了一个人、机构或基金所拥有的某种特定证券的数量。 这个概念通常与金融市场和投资策略相关。投资者购买证券后，他们会建立一个特定证券的头寸，即他们所持有的该证券的数量。头寸的大小可以影响投资者对市场波动的敏感性以及其潜在风险和回报。 头寸的规模可能是长期投资策略或短期交易策略的一部分。投资者可能选择增加或减少头寸，以反映他们对特定证券或市场的看法和预期。 需要注意的是，头寸大小并不代表投资者的总体投资组合价值，因为投资者可能持有多种不同证券的头寸。头寸管理在投资决策和风险控制中起着重要作用。
Roll-over
展期（Roll-over）是金融领域常用的术语，指的是将已到期的合约或债务延长一段时间，以便继续执行或还款。 在不同的金融领域中，展期的用法会有所不同： 贷款展期：贷款展期是指在贷款到期日到来时，借款人与贷款机构达成协议，将贷款的还款期限延长一段时间。展期通常会涉及支付额外的利息或费用，并且需要双方重新协商和签订延期合同。 期货展期：在期货市场上，展期是指将即将到期的期货合约持有者选择将合约推迟到下一个交割月份。这通常需要支付额外的费用，并且需要根据市场规则进行手续和操作。 外汇展期：在外汇市场上，展期是指将已过期的外汇合约的交割日期延长到下一个可交割日期。这种操作可以避免实际交割并延迟结算。 展期的目的是为了给相关方提供更多的时间来满足合约的要求，同时也可以为其提供机会，以便在未来的时间内进行调整、决策或安排。展期对于借款人和投资者来说都具有一定的灵活性和利益。在实际应用中，展期需要遵守相关的法律、合同和市场规则。
Quota
“Quota” (配额) 是一个广泛应用于不同领域的术语，具体含义取决于上下文。以下是几种常见的解释： 贸易配额：贸易配额是国际贸易中限制特定产品进出口数量的措施。政府或国际组织可以设定配额以控制进口或出口特定商品的总量，旨在保护本国产业或调整贸易平衡。 生产配额：生产配额是指对某个行业或企业在一定时间内允许生产的最大数量限制。这种措施可能由政府、行业组织或其他机构设定，旨在管理供应和控制市场。 配额系统：配额系统是指在特定领域或组织中为个体或团体设定的限制或分配规则。例如，工作许可配额控制外籍劳动力的数量；学校招生配额限制每个年级的学生人数。 数据配额：在计算机科学和数据管理领域，配额指分配给用户或应用程序使用特定资源（如存储空间、带宽等）的限制。这有助于管理资源使用和确保公平分配。 以上仅是配额的一些常见含义，实际上，这个术语在不同领域可能有其他特定的含义和用法。具体解释取决于上下文以及应用领域。
Historical unadjusted close or settlement price
“Historical unadjusted close or settlement price”（历史未调整收盘价或结算价）表示某个特定时间点的金融资产在交易结束时的价格，没有进行任何调整或修正。以下是对这些术语的解释： 收盘价（Close Price）：指在交易日结束时最后一笔交易发生的价格。它是市场参与者基于供需关系达成的最终协议价格。 结算价（Settlement Price）：指在期货合约或衍生品等金融产品中，当日会将交易产生的利润或亏损结算给持仓方的价格。结算价通常由交易所根据一定规则计算得出，用于确定每个持仓方的盈亏。 历史未调整收盘价或结算价（Historical unadjusted close or settlement price）：表示在历史上某个特定日期的金融资产的收盘价或结算价，而且这些价格没有进行任何调整或修正。这意味着这些价格不考虑后续的分红、股票拆分、股权融资或其他因素对价格的影响。 获取历史未调整收盘价或结算价的数据对于技术分析、回测策略以及研究过去市场表现等方面都很有用。它们提供了一个基准，可以对资产的价格走势进行分析和比较。
Historical unadjusted close or settlement price
“Price Improvement Quote Side”（价格改善报价方向）是一个术语，常用于金融交易中，特别是在股票和其他金融资产的交易中。它指的是交易所或经纪商在执行订单时提供更好价格的一方。 当一个投资者发送一个订单到市场，并且市场上存在比当前市场价格更优的报价时，交易所或经纪商可以选择将该报价提供给投资者，以改善订单的价格。这就是所谓的 “价格改善“。价格改善报价方向表示提供价格改善的一方是买方（Bid）还是卖方（Ask）。 具体来说，如果市场上存在一个更高的买价（Bid）或更低的卖价（Ask），并且交易所或经纪商选择将该价格提供给投资者，那么可以说价格改善报价方向为买方（Bid）。反之，如果市场上存在一个更低的买价（Bid）或更高的卖价（Ask），并且交易所或经纪商选择将该价格提供给投资者，那么价格改善报价方向为卖方（Ask）。 价格改善报价方向的目的是为投资者提供更有利的交易条件，以实现更好的成交价格。这可以帮助降低交易成本，提高交易效率，并提供更好的交易体验。
IOI
在Indication of Interest (IOI)（意向表达）中，“Side requested”（请求方向）指的是参与交易的一方希望在交易中扮演的角色或执行的操作方向。 IOI是一种金融市场通信工具，用于表达对某项交易的兴趣，而不是实际提交订单。通过IOI，一个交易参与者可以向其他市场参与者传达他们有意参与某个特定交易，并提供一些关键信息，如证券名称、交易数量、价格范围等。 “Side requested”表示参与者在IOI中明确指定他们期望在交易中扮演的角色或执行的操作方向。主要的请求方向包括以下几种： Buy（买入）：请求以买入资产的身份参与交易。 Sell（卖出）：请求以卖出资产的身份参与交易。 Cross（交叉）：请求以自己既是买方又是卖方的身份参与交易，可能涉及到两个相关但相互独立的交易方。 通过明确指定请求方向，IOI的接收方能够更好地了解参与者的意图和需求，并据此决定是否对该IOI作出响应或进一步讨论潜在交易细节。 需要注意的是，IOI只是一种表达兴趣的工具，并不构成实际的交易报价或合同。它主要用于引起其他市场参与者的注意和反馈，并为进一步的交易洽谈提供一个起点。
“Secondary Net Change Field
“Secondary Net Change Field”（次级净变动字段）是指在金融市场报价或交易数据中，用于显示某个金融资产的次级净变动的特定字段。 次级净变动是指金融资产价格相对于前一交易日收盘价的变化。它表示资产在当前交易日内的价格波动情况。 次级净变动字段通常会显示以下信息： 正负符号：表示价格上升（正值）或下降（负值）。 数值：表示价格变动的大小，通常以货币单位计算。 通过观察次级净变动字段，投资者和交易员可以快速了解资产价格的变化趋势和幅度，从而做出更准确的投资决策。此信息可以帮助追踪市场趋势、评估交易策略和进行风险管理。
Historical unadjusted close or settlement price
“Historical unadjusted close or settlement price”（历史未经调整的收盘价或结算价）指的是金融市场上某个特定资产在历史交易中未经过任何调整的收盘价格或结算价格。它表示该资产在过去交易日结束时的实际成交价格。 这个字段显示了资产在历史交易中的收盘价或结算价，而未经过任何后续的调整。这个价值反映了当天交易的最终结果，没有考虑到任何调整因素，如股息、拆股、合并、分割或其他公司行为。 理解历史未经调整的收盘价或结算价对于投资者和交易员非常重要。以下是一些可能的理解方式： 历史回顾：通过观察历史未经调整的收盘价或结算价，可以回顾和比较不同交易日的表现以及价格趋势。这有助于了解资产的波动性、支撑和阻力水平，以及过去交易期间的市场活动情况。 技术分析：历史未经调整的收盘价或结算价可用于技术分析，帮助识别趋势线、价格形态和支撑阻力区域。这些信息有助于制定交易策略和预测价格走势。 价格比较：与其他相关数据（如最高价、最低价和开盘价）进行比较，可以了解资产在过去交易期间内的价格表现，识别重要的价格水平和价格区段。 需要注意的是，历史未经调整的收盘价或结算价仅提供过去交易期间的实际成交价格，并不考虑任何调整因素。为了全面评估资产的价值和市场动态，投资者和交易员还应该考虑到其他因素，如分红、拆股、合并以及宏观经济和公司基本面数据。
ISOs
Intermarket Sweep Orders (ISOs) 是一种交易订单类型，旨在快速清理多个市场中的所有可用订单。它通常被用于高频交易和对冲基金等机构投资者之间进行大量股票交易。 ISOs 的目标是在短时间内以最优价格执行大规模交易，并确保填充所有市场上的订单。这种订单类型允许交易员同时向多个市场提交订单，以获取最佳执行价格并避免市场滑点。如果某个市场无法立即执行订单，ISO 将立即取消那些未能在该市场执行的订单，以确保订单能够尽快完成。 ISOs 的重要特点是速度和效率。通过使用 ISO，交易员可以迅速穿越多个市场，利用不同市场的流动性和价格差异。然而，ISOs 也需要严格遵守市场规定和监管要求，以确保公平公正的交易环境。 总而言之，Intermarket Sweep Orders 是一种用于快速、高效地在多个市场执行大规模订单的交易策略。
做市商
做市商通过提供金融市场的流动性来获利，具体来说，他们从以下几个方面获取收益： 买卖差价（Bid-Ask Spread）：这是做市商最常见的盈利方式。做市商会同时报出一个资产的买入价格（Bid）和卖出价格（Ask），而卖出价格通常高于买入价格。当他们买入资产后再卖出时，他们就可以从这个价格差中获取利润。 交易量费用：在某些情况下，做市商还可能通过提供大量交易来赚取费用。例如，一些交易平台可能为做市商提供折扣或回扣，以鼓励他们提供更多的流动性。 对冲交易：做市商通常会持有一些头寸，而他们会尝试通过对冲策略来管理这些头寸的风险。如果他们能够成功地管理风险并获得稳定的回报，那么这也将成为他们的盈利来源。 金融工程：有些做市商利用复杂的金融工程技术（如算法交易、期权定价模型等）来获取收益。他们可能会利用市场的微小波动、不同市场之间的微小价格差异（套利）或者其他的金融策略来获取利润。 总的来说，做市商的盈利主要源自其为市场提供流动性的角色，并利用各种策略管理风险和获取收益。